Вложение ваших с трудом заработанных денег – значительный шаг на пути к достижению финансовых целей. Но как узнать, действительно ли ваши инвестиции работают на вас?
Ответ кроется в точном расчете доходности ваших вложений и общей эффективности портфеля.
Это руководство проведет вас через основные формулы и концепции, давая возможность понимать и измерять ваш инвестиционный успех.
Почему важно считать доходность ваших инвестиций?
Умение рассчитывать доходность – это не просто для финансовых гуру; это критически важный навык для каждого инвестора.
- Отслеживание прогресса на пути к финансовым целям: Регулярные расчеты показывают, находитесь ли вы на верном пути к достижению таких целей, как пенсионные накопления, первоначальный взнос на жилье или накопление капитала.
- Принятие обоснованных инвестиционных решений: Знание того, какие инвестиции показывают хорошие результаты (а какие нет), помогает вам корректировать стратегию, перераспределять активы или сокращать убытки.
- Сравнение различных видов инвестиций: Это позволяет проводить сопоставление “яблок с яблоками” для различных инвестиционных возможностей.
Ключевые термины: Прибыль, Доходность и Рентабельность 💡
Хотя эти термины часто используются как синонимы, у них есть нюансы:
- Прибыль: Абсолютный денежный выигрыш от инвестиции (например, вы вложили 10 000 руб. и получили обратно 11 000 руб., ваша прибыль – 1 000 руб.).
- Доходность (или норма доходности): Прибыль или убыток, выраженные в процентах от первоначальных инвестиций. В приведенном выше примере доходность составляет 10%.
- Рентабельность: Более широкое понятие, часто используемое в бизнесе (например, ROI), показывающее эффективность использования капитала.
Базовый расчет доходности: Рентабельность инвестиций (ROI) 📈
Самым фундаментальным показателем является Рентабельность Инвестиций (Return on Investment, ROI).
Простая формула ROI:
Базовая формула ROI:
ROI = (Чистая прибыль / Стоимость инвестиций) x 100%
Где:
- Чистая прибыль = Текущая стоимость инвестиций – Стоимость инвестиций
- Стоимость инвестиций = Первоначальная вложенная сумма
Пример расчета простого ROI
Допустим, вы купили акции за 50 000 руб. (Стоимость инвестиций) и позже продали их за 60 000 руб. (Текущая стоимость).
- Чистая прибыль = 60 000 руб. – 50 000 руб. = 10 000 руб.
- ROI = (10 000 руб. / 50 000 руб.) x 100% = 20%
Ограничения простой формулы ROI
Простой ROI не учитывает срок владения инвестицией (как долго вы ее держали) или дополнительный доход, такой как дивиденды или проценты (купоны).
Расчет полной доходности: Учитываем дивиденды и купоны 💰
Для активов, генерирующих доход (например, дивидендные акции или облигации), необходимо рассчитывать Полную доходность.
Формула:
Полная доходность = ((Конечная стоимость – Начальная стоимость) + Полученный доход) / Начальная стоимость x 100%
Где:
- Конечная стоимость: Стоимость инвестиции в конце периода.
- Начальная стоимость: Первоначальная стоимость инвестиции.
- Полученный доход: Дивиденды или купоны, полученные за период владения.
Пример с дивидендными акциями
Вы покупаете акцию за 1000 руб. В течение года она приносит 50 руб. дивидендов, и вы продаете ее за 1100 руб.
- Полная доходность = ((1100 руб. – 1000 руб.) + 50 руб.) / 1000 руб. x 100%
- Полная доходность = (100 руб. + 50 руб.) / 1000 руб. x 100%
- Полная доходность = 150 руб. / 1000 руб. x 100% = 15%
Среднегодовая доходность (ARR/CAGR): Сравнение инвестиций за разные периоды ⏳
Чтобы сравнивать инвестиции, удерживаемые в течение разных периодов, необходимо привести доходность к годовому выражению.
Зачем приводить доходность к годовому выражению?
Это стандартизирует доходность к однолетнему периоду, делая сравнения более значимыми. Доходность в 10% за 6 месяцев лучше, чем доходность в 10% за 2 года.
Простая формула годовой доходности (для периодов менее года):
Годовая доходность = (Полная доходность / Количество дней владения) x 365
Или, если у вас есть доходность за часть года (например, 6 месяцев = 0.5 года):
Годовая доходность = Полная доходность / Период владения в годах
(например, если доходность 5% за 0.5 года, Годовая доходность = 5% / 0.5 = 10%)
Среднегодовая темповая доходность (CAGR) для многолетних инвестиций
Для инвестиций, удерживаемых более одного года, CAGR дает более точную картину среднегодового роста, учитывая эффект сложного процента.
Формула CAGR:
CAGR = ((Конечная стоимость / Начальная стоимость)^(1 / Количество лет)) – 1
Затем умножьте на 100, чтобы получить процент.
Когда использовать CAGR:
Используйте CAGR, когда хотите узнать сглаженную среднегодовую норму доходности для инвестиций, удерживаемых в течение нескольких лет.
Как рассчитать общую доходность вашего портфеля 💼
Расчет доходности портфеля с множеством инвестиций, пополнений и снятий средств может быть более сложным.
Сложность учета множества активов и денежных потоков
Простое усреднение плохо работает, когда вы добавляете или выводите деньги, или когда разные инвестиции показывают разную динамику.
Простой метод расчета доходности портфеля (для базового отслеживания)
Если в течение периода не было пополнений или снятий:
Доходность портфеля = (Конечная стоимость портфеля – Начальная стоимость портфеля) / Начальная стоимость портфеля x 100%
Доходность, взвешенная по времени (Time-Weighted Rate of Return, TWR)
- Что это и зачем используется: TWR измеряет эффективность самого инвестиционного портфеля, устраняя искажающее влияние притоков и оттоков денежных средств. Это стандартный метод, используемый управляющими фондами для оценки собственной эффективности.
- Концептуальное объяснение: Он рассчитывает доходность для каждого подпериода между денежными потоками, а затем геометрически связывает эти доходности. Большинство инвесторов не будут рассчитывать это вручную; брокерские платформы часто предоставляют этот показатель.
Доходность, взвешенная по деньгам (Dollar-Weighted Rate of Return, DWR / Money-Weighted Rate of Return, MWR)
- Что это и зачем используется: DWR (или MWR) измеряет фактическую доходность, полученную инвестором, учитывая время и размер его конкретных денежных взносов и снятий. По сути, это внутренняя норма доходности (IRR).
- Концептуальное объяснение: Этот показатель говорит вам, как ваши деньги работали на основе ваших решений о том, когда инвестировать или выводить средства.
Таблица: TWR против DWR
| Характеристика | Доходность, взвешенная по времени (TWR) | Доходность, взвешенная по деньгам (DWR/MWR) |
| Измеряет | Эффективность управляющего/стратегии | Фактический опыт/своевременность действий инвестора |
| Влияние денежных потоков | Устраняет влияние денежных потоков | Отражает влияние денежных потоков |
| Применение | Сравнение управляющих фондами, анализ по бенчмарку | Оценка личных инвестиционных решений |
Факторы, влияющие на доходность ваших инвестиций ⚙️
- Рыночные условия: “Бычьи” рынки, как правило, поднимают большинство инвестиций; “медвежьи” рынки могут их обвалить.
- Распределение активов (аллокация): То, как ваш портфель разделен между различными классами активов (акции, облигации, недвижимость и т.д.), является основным фактором доходности и риска.
- Инвестиционные комиссии и расходы: Комиссии за управление, торговые комиссии и расходы фондов напрямую снижают вашу чистую доходность.
- Налоги: Налоги на прирост капитала и налоги на дивиденды/купоны могут повлиять на вашу доходность после уплаты налогов.
Инструменты и ресурсы для расчета доходности инвестиций 🛠️
- Электронные таблицы (Excel, Google Таблицы): Отлично подходят для пользовательских расчетов и отслеживания.
- Онлайн-калькуляторы доходности: Доступно множество бесплатных калькуляторов для ROI, CAGR и т.д.
- Отчеты о доходности в личном кабинете брокера: Большинство брокеров предоставляют отчеты об эффективности, часто включая TWR или DWR для вашего портфеля.
Заключение: Возьмите под контроль эффективность ваших инвестиций 🧭
Расчет доходности ваших инвестиций – это больше, чем просто игра с цифрами; это обретение ясности и контроля над вашим финансовым будущим.
Независимо от того, используете ли вы простой ROI для отдельных сделок или более сложные методы для всего вашего портфеля, регулярное измерение вашей эффективности позволяет вам учиться, адаптироваться и принимать более разумные инвестиционные решения.
Начните отслеживать уже сегодня и расширьте возможности вашего инвестиционного пути!
Ответы на частые вопросы (FAQ)
Какая рентабельность инвестиций (ROI) считается хорошей?
“Хороший” ROI субъективен и зависит от типа инвестиций, уровня риска, преобладающих рыночных условий и ваших личных финансовых целей. Исторически Индекс МосБиржи показывал среднегодовую доходность около 10-15% (сильно зависит от периода). Высокорисковые инвестиции могут нацеливаться на более высокий ROI, но сопряжены с большей вероятностью убытков.
Как рассчитать ROI, если я совершил несколько покупок одной и той же акции по разным ценам?
Обычно вы рассчитываете среднюю себестоимость одной акции. Затем используйте эту среднюю стоимость как “Стоимость инвестиций” при расчете ROI для продаваемых акций. Либо ваш брокер может использовать определенные методы учета, такие как FIFO (первым пришел – первым ушел).
Учитывает ли ROI время, в течение которого удерживалась инвестиция?
Простой ROI напрямую не учитывает период владения. Чтобы сравнить инвестиции, удерживаемые в течение разных сроков, следует использовать показатель годовой доходности, такой как простая годовая доходность или CAGR.
В чем разница между доходностью, взвешенной по времени (TWR), и доходностью, взвешенной по деньгам (DWR)?
TWR измеряет эффективность самой инвестиционной стратегии, игнорируя влияние того, когда инвестор вносит или выводит деньги. DWR (или MWR) отражает фактическую доходность инвестора с учетом времени и размера его денежных потоков. TWR лучше подходит для оценки мастерства управляющего, в то время как DWR показывает ваш личный инвестиционный опыт.
Как комиссии влияют на мою доходность от инвестиций?
Комиссии (например, за управление, биржевые сборы, торговые комиссии) напрямую снижают вашу чистую доходность от инвестиций. Ежегодная комиссия в 1% от инвестиции в 100 000 руб., которая приносит 7%, фактически снижает вашу доходность до 6%. Со временем даже небольшие комиссии могут значительно повлиять на рост вашего портфеля из-за эффекта сложных процентов.
